2021深度報(bào)告|珠寶首飾產(chǎn)業(yè)鏈和競(jìng)爭(zhēng)格局正在發(fā)生哪些變化?
行業(yè)主要上市公司:周大福 ( 01929.HK ) 、老鳳祥 ( 600612 ) 、明牌珠寶 ( 002574 ) 、萊紳通靈 ( 603900 ) 、潮宏基 ( 002345 ) 等
本文核心數(shù)據(jù):珠寶首飾行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、區(qū)域分布,代表企業(yè)營(yíng)業(yè)收入、產(chǎn)銷情況,行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局,行業(yè)發(fā)展前景及趨勢(shì)預(yù)測(cè)
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中國(guó)珠寶首飾產(chǎn)業(yè)鏈涉及到礦石開(kāi)采、加工冶煉、毛坯加工到珠寶首飾加工和銷售的全過(guò)程。20 世紀(jì) 90 年代,該行業(yè)開(kāi)始逐漸形成產(chǎn)業(yè)集聚,表現(xiàn)為上下游產(chǎn)業(yè)的不斷集中,如專業(yè)的機(jī)器設(shè)備、配件、輔料、主要原材料供應(yīng)商的集中、生產(chǎn)的集中,以及銷售渠道的集中等。
珠寶首飾行業(yè)的上游是原材料市場(chǎng),包括珍珠養(yǎng)殖、礦石開(kāi)采、提純冶煉、毛坯加工等環(huán)節(jié),上市企業(yè)多為貴金屬開(kāi)采和冶煉企業(yè)。近年來(lái),黃金、鉑金等貴金屬原材料價(jià)格持續(xù)上漲,直接影響了我國(guó)珠寶首飾產(chǎn)品的售價(jià)及市場(chǎng)景氣度。
中游為珠寶首飾生產(chǎn)環(huán)節(jié),是珠寶首飾產(chǎn)業(yè)鏈中最關(guān)鍵的一環(huán)。根據(jù)業(yè)務(wù)類型,主要可分為生產(chǎn)加工型企業(yè)和品牌型企業(yè),代表企業(yè)有老鳳祥、周大福、潮宏基、周生生等。
珠寶首飾下游為消費(fèi)市場(chǎng),隨著我國(guó)百貨門(mén)店數(shù)量的不斷增加,珠寶品牌自營(yíng)店、加盟店數(shù)量將不斷增長(zhǎng),電商渠道也逐漸覆蓋完全,帶動(dòng)了珠寶首飾行業(yè)的發(fā)展。
行業(yè)政策背景:行業(yè)管理越來(lái)越規(guī)范
我國(guó)政府積極鼓勵(lì)發(fā)展珠寶首飾行業(yè),出臺(tái)了一系列有利的政策、措施。2003年黃金、白銀等貴金屬及其制品從管理體制上實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)的全面開(kāi)放,鉑金正式在上金所掛牌交易;2017年工業(yè)和信息化部辦公廳發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)黃金行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見(jiàn)》,推動(dòng)黃金行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí);
2020年中國(guó)人民銀行對(duì)《黃金及黃金制品進(jìn)出口管理辦法》修改,嚴(yán)格管理黃金進(jìn)口。市場(chǎng)全面開(kāi)放后,我國(guó)對(duì)珠寶首飾行業(yè)的管理越來(lái)越規(guī)范,在進(jìn)出口、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型等方面都有所體現(xiàn)。
從區(qū)域分布來(lái)看,我國(guó)珠寶首飾行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈主要分布華東和華南地區(qū)。產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)分布較多的省份主要有北京、上海、浙江、福建、廣東、香港等。其中香港企業(yè)分布最為集中,共擁有 6 家上市企業(yè)。
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行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局
1、區(qū)域競(jìng)爭(zhēng):上市品牌基本集中在東部
國(guó)內(nèi)珠寶首飾品牌的影響力具有一定的區(qū)域性特征。首先港資珠寶品牌在華南地區(qū)擁有極高的品牌地位,主要由于香港珠寶品牌起步早且知名度比較高,售價(jià)也由于稅收等因素要優(yōu)于內(nèi)地。
內(nèi)地珠寶上市品牌基本集中在東部,其中華南和華東地區(qū)品牌數(shù)量最多,華南地區(qū)有周大福、周生生、周大生等,華東地區(qū)有老鳳祥、萊紳通靈、豫園股份等,中西部地區(qū)珠寶市場(chǎng)發(fā)展則明顯較差。
2、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng):港資品牌內(nèi)地競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)
目前,我國(guó)珠寶首飾市場(chǎng)已經(jīng)形成內(nèi)地品牌、香港品牌、國(guó)外品牌珠寶企業(yè)三足鼎立的競(jìng)爭(zhēng)局面。
根據(jù)品牌所屬地區(qū)和市場(chǎng)定位可將國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的珠寶首飾企業(yè)分為四類:分別是國(guó)際品牌、港資品牌、內(nèi)地全國(guó)性品牌和內(nèi)地區(qū)域性品牌,代表企業(yè)及現(xiàn)狀如下:
從市場(chǎng)占有率來(lái)看,港資品牌在內(nèi)地競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng),2016-2020年周大福的內(nèi)地市場(chǎng)占有率始終領(lǐng)先,2020年達(dá)到9.44%。整體來(lái)看各大品牌市場(chǎng)占有率大多呈上升趨勢(shì)。
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珠寶首飾代表性產(chǎn)業(yè)基地分布圖
我國(guó)珠寶首飾產(chǎn)業(yè)以人力資源、加工技術(shù)、珠寶首飾原材料等為要素,在廣東、云南、福建、浙江、江蘇和安徽等地形成了多個(gè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)。
比較具有代表性的有:廣州番禺特色產(chǎn)業(yè)基地,擁有超過(guò) 2000 家銷售經(jīng)營(yíng)珠寶首飾的工商業(yè)戶,5 家上市企業(yè),5 萬(wàn)多從業(yè)人員,是全國(guó)最具影響力的珠寶生產(chǎn)加工基地之一 ;
廣州四會(huì)特色產(chǎn)業(yè)基地,全國(guó) 70% 的翡翠玉器產(chǎn)自四會(huì),有 " 中國(guó)玉器之鄉(xiāng) "、" 中華翡翠 ( 玉器 ) 加工基地 "、" 玉城 " 等稱號(hào) ;
云南瑞麗特色產(chǎn)業(yè)基地,近年來(lái)隨著珠寶電商直播的興起,瑞麗成為中國(guó)珠寶直播電商最重要的推動(dòng)者和建設(shè)者,瑞麗目前有 10 個(gè)直播基地,2020 年銷售規(guī)模遠(yuǎn)超百億,居全國(guó)同類直播基地之冠。
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珠寶首飾代表性企業(yè)業(yè)務(wù)情況
2020 年我國(guó)珠寶首飾行業(yè)營(yíng)業(yè)收入最高的兩家企業(yè)為港資企業(yè)周大福和內(nèi)資企業(yè)老鳳祥,分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 576.08 億元和 380.79 億元。從產(chǎn)銷情況來(lái)看,這兩家企業(yè)的產(chǎn)銷量也明顯高于其他企業(yè)。
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珠寶首飾代表性企業(yè)最新投資動(dòng)向
近年來(lái)珠寶首飾行業(yè)企業(yè)進(jìn)行投資的目的主要是進(jìn)一步拓展公司業(yè)務(wù),提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。例如周大福收購(gòu) Enzo Jewelry 進(jìn)軍彩寶首飾領(lǐng)域,周大生收購(gòu)婚戒定制品牌 BLOVE 商標(biāo),進(jìn)駐婚慶剛需市場(chǎng),明牌珠寶設(shè)立合資公司搶占安徽地區(qū)市場(chǎng)等。
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行業(yè)發(fā)展前景及趨勢(shì)預(yù)測(cè)
1、行業(yè)集中度進(jìn)一步提高,網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷成為大勢(shì)所趨
我國(guó)珠寶首飾行業(yè)目前正處于成長(zhǎng)期后期的洗牌階段,小型企業(yè)生存困難,逐漸被市場(chǎng)淘汰,未來(lái)市場(chǎng)份額進(jìn)一步向頭部大型企業(yè)聚集,行業(yè)集中度進(jìn)一步提高。知名企業(yè)還將進(jìn)一步拓寬國(guó)際市場(chǎng)和延伸產(chǎn)業(yè)鏈,提高自身競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí),隨著網(wǎng)絡(luò)直播、微博營(yíng)銷等新型網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷方式的深入,網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷未來(lái)將成為我國(guó)珠寶首飾行業(yè)的主要營(yíng)銷方式之一,進(jìn)一步帶動(dòng)珠寶首飾行業(yè)的發(fā)展。
2、消費(fèi)升級(jí)帶動(dòng)珠寶首飾行業(yè)規(guī)模穩(wěn)定提高
根據(jù)中國(guó)珠寶玉石首飾行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù),2020年我國(guó)珠寶市場(chǎng)規(guī)模約為6100億元。在消費(fèi)升級(jí)、經(jīng)濟(jì)中高速發(fā)展的大背景下,人均可支配收入不斷增加,消費(fèi)升級(jí)成為長(zhǎng)期趨勢(shì),未來(lái)我國(guó)珠寶首飾行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模也將得到穩(wěn)定提高,預(yù)計(jì)2021年將達(dá)到6350億元,2025年可達(dá)7457億元,年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為4.1%。
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